防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。黨的十八大以來(lái)，特別是第五次全國(guó)金融工作會(huì)議以來(lái)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，在國(guó)務(wù)院金融委統(tǒng)籌指揮下，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得重要成果。金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升勢(shì)頭得到有效遏制，成功避免了系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，經(jīng)受住了新冠疫情等極端情形的嚴(yán)峻考驗(yàn)，金融業(yè)總體平穩(wěn)健康發(fā)展。
近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)黨委在《求是》發(fā)表的文章《持之以恒防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)》中，總結(jié)了防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)取得的六大重要成果。具體來(lái)看，一是金融資產(chǎn)脫實(shí)向虛勢(shì)頭得到扭轉(zhuǎn)；二是各種突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的傳染性外溢性明顯收縮；三是社會(huì)金融秩序基本實(shí)現(xiàn)“由亂到治”轉(zhuǎn)變；四是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制逐步夯實(shí)；五是金融反腐和處置風(fēng)險(xiǎn)一體推進(jìn)；六是金融監(jiān)管透明度和法治化水平日益提高。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，近年來(lái)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得了一系列的階段性成果，有效維護(hù)了我國(guó)金融體系穩(wěn)定性，同時(shí)也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
當(dāng)前，新冠肺炎疫情和烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)增多，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，同時(shí)也給金融體系運(yùn)行帶來(lái)了潛在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，前述文章強(qiáng)調(diào)“持之以恒防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)”，并提出積極應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家宏觀政策與法律的外溢性影響、穩(wěn)妥防控和化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。
防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)成果顯著
“過(guò)去一段時(shí)間，我國(guó)宏觀杠桿率上升較快，‘影子銀行’快速擴(kuò)張、房地產(chǎn)泡沫、互聯(lián)網(wǎng)金融亂象等問(wèn)題較為突出，金融資源配置效率不高、金融資產(chǎn)脫實(shí)向虛問(wèn)題嚴(yán)重?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，經(jīng)過(guò)集中整治，近年來(lái)，我國(guó)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)得到有效處置，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平顯著提升，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制持續(xù)健全和完善。
前述文章指出，我國(guó)金融資產(chǎn)脫實(shí)向虛勢(shì)頭得到扭轉(zhuǎn)。銀保監(jiān)會(huì)堅(jiān)決清理脫實(shí)向虛、亂加杠桿、以錢炒錢活動(dòng)，金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效明顯提升。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年，銀行業(yè)總資產(chǎn)年均增速8.1%。同期，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信貸投放和債券投資分別增加72.3萬(wàn)億元和25.7萬(wàn)億元；基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率超過(guò)99%；大病保險(xiǎn)已覆蓋12.2億城鄉(xiāng)居民。
重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)得到穩(wěn)妥化解，“影子銀行”、房地產(chǎn)泡沫化、地方政府隱性債務(wù)等各種突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的傳染性外溢性明顯收縮。過(guò)去5年，累計(jì)恢復(fù)與處置高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)600多家。2021年末，高風(fēng)險(xiǎn)“影子銀行”規(guī)模較歷史峰值壓降約25萬(wàn)億元，同業(yè)投資和非標(biāo)融資大幅減少，保本理財(cái)和不合規(guī)短期理財(cái)產(chǎn)品接近清零。
與此同時(shí)，金融監(jiān)管部門重拳出擊整治金融亂象，社會(huì)金融秩序基本實(shí)現(xiàn)“由亂到治”轉(zhuǎn)變。在防范和處置非法集資方面，過(guò)去5年，立案查處非法集資案件2.5萬(wàn)起，涉案金額1.56萬(wàn)億元。在整治P2P網(wǎng)貸方面，約5000家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停止運(yùn)營(yíng)，無(wú)牌照互聯(lián)網(wǎng)資管機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)、股權(quán)眾籌平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)全部清退。另外，堅(jiān)決防止資本在金融領(lǐng)域無(wú)序擴(kuò)張，常態(tài)化開展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治，重點(diǎn)打擊惡意掏空金融機(jī)構(gòu)的違法股東。依法將互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)全面納入監(jiān)管。目前，平臺(tái)企業(yè)整改總體上順利推進(jìn)。
光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，第五次全國(guó)金融工作會(huì)議以來(lái)，我國(guó)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得重要成果。政策著力穩(wěn)定宏觀杠桿率水平，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)得到遏制，金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)收斂態(tài)勢(shì)，金融體系防范外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊的韌性進(jìn)一步提高。
在穩(wěn)步化險(xiǎn)的過(guò)程中，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制逐步夯實(shí)。其中，前述文章提到，金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步建立，首批646億元資金已經(jīng)籌集到位，存款保險(xiǎn)制度得到加強(qiáng)，保險(xiǎn)保障基金和信托業(yè)保障基金管理辦法正在修訂完善。
曾剛表示，近年來(lái)，我國(guó)堅(jiān)持依法將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管，監(jiān)管短板不斷補(bǔ)齊，監(jiān)管套利空間顯著收窄。金融監(jiān)管體系的不斷完善為存量風(fēng)險(xiǎn)化解和增量風(fēng)險(xiǎn)防范構(gòu)建了良好的制度基礎(chǔ)，護(hù)航金融體系穩(wěn)健運(yùn)行和中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
此外，金融反腐和處置風(fēng)險(xiǎn)一體推進(jìn)也是這場(chǎng)防風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)中濃墨重彩的一筆。記者從銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門獲悉，近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)堅(jiān)決查處風(fēng)險(xiǎn)亂象背后的腐敗問(wèn)題，嚴(yán)厲懲治各類監(jiān)管失守和違法犯罪行為。隨著金融反腐治亂力度顯著加大，金融領(lǐng)域“強(qiáng)監(jiān)督強(qiáng)監(jiān)管”嚴(yán)的氛圍正在形成。一批市場(chǎng)影響惡劣的大案要案被果斷查處，一批官商勾結(jié)、利益輸送、違法侵占的腐敗分子被繩之以法，其中一部分就是“監(jiān)守自盜”的金融管理部門工作人員。2021年以來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)重災(zāi)區(qū)的遼寧，已對(duì)63名中小銀行“一把手”采取留置和刑事強(qiáng)制措施。黨的十九大以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)部共立案659件，留置83人，已移送司法機(jī)關(guān)73人。
金融體系韌性不斷增強(qiáng)
伴隨防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，金融體系穩(wěn)健性和韌性不斷增強(qiáng)，金融業(yè)根基更堅(jiān)實(shí)、步伐更穩(wěn)健，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造了更為穩(wěn)定安全的金融環(huán)境。以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為例，1990年末僅有約3.5萬(wàn)億元，2000年末為18.8萬(wàn)億元，2010年末為95.3萬(wàn)億元；2021年末達(dá)345萬(wàn)億元，加上保險(xiǎn)、證券業(yè)，全部金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)已超過(guò)380萬(wàn)億元。
前述文章全面總結(jié)了黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成就。一是形成功能完整多樣的金融機(jī)構(gòu)體系。英國(guó)《銀行家》雜志公布的“2021年全球銀行1000強(qiáng)”榜單上，中資銀行有144家。4家銀行和1家保險(xiǎn)公司被列入全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。二是建立起多層次金融市場(chǎng)體系。2021年末，滬深兩市股票總市值、債券市場(chǎng)規(guī)模、保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模均位居全球第二。2021年，股票、債券等直接融資占新增社會(huì)融資總量的37%，融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。三是加快金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型。移動(dòng)支付、線上保險(xiǎn)、數(shù)字信貸等業(yè)務(wù)居于全球領(lǐng)先地位，金融產(chǎn)品日益豐富，服務(wù)普惠性明顯增強(qiáng)。四是開拓金融對(duì)外開放新格局。陸續(xù)推出50多項(xiàng)對(duì)外開放措施，大幅放寬金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入。2022年2月末，境外主體持有我國(guó)境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)約10.5萬(wàn)億元。五是構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架。強(qiáng)化國(guó)務(wù)院金融委議事決策、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督問(wèn)責(zé)職能。持續(xù)探索建設(shè)宏觀審慎管理、微觀審慎管理、行為監(jiān)管相結(jié)合的金融監(jiān)管體系。
“近幾年，通過(guò)集中整治亂象、改革化險(xiǎn)，金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力大幅度提升?！蓖跻环灞硎荆?017年到2021年，5年拆解高風(fēng)險(xiǎn)“影子銀行”25萬(wàn)億元，銀行業(yè)累計(jì)處置不良資產(chǎn)約12萬(wàn)億元。2021年末，商業(yè)銀行資本充足率和撥備覆蓋率都較5年前顯著提高。銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，不良率持續(xù)低位運(yùn)行，撥備率水平充足，資本充足狀況良好，能夠有效對(duì)抗各類風(fēng)險(xiǎn)沖擊。保險(xiǎn)業(yè)平均綜合償付能力充足率達(dá)到232%，保持在合理區(qū)間。
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得重大成果，在加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場(chǎng)出清的同時(shí)，倒逼金融體制機(jī)制改革，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行和良性循環(huán)。這也為統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，贏得了先機(jī)主動(dòng)和政策空間。2020年，面對(duì)世紀(jì)疫情的嚴(yán)重沖擊，銀保監(jiān)會(huì)及時(shí)推出數(shù)十項(xiàng)金融支持政策，較好地穩(wěn)住了經(jīng)濟(jì)基本盤，我國(guó)成為當(dāng)年唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。
“經(jīng)過(guò)多年攻堅(jiān)，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范取得階段性成果，金融體系韌性顯著增強(qiáng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要作用?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
王一峰表示，當(dāng)前全社會(huì)金融資源可得性和平等性大幅度提升，融資成本顯著下行。金融對(duì)制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新、普惠小微、鄉(xiāng)村振興等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)持續(xù)力度不斷增大，有力助推了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和制造業(yè)貸款分別增加13萬(wàn)億元和6.5萬(wàn)億元；科技企業(yè)信貸和綠色信貸年均增速超過(guò)15%；普惠型小微企業(yè)貸款年均增速25.5%。
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)絕不松懈
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題?！邦A(yù)防為先、防患未然，努力‘跑在風(fēng)險(xiǎn)前面’”，是我們多次應(yīng)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)的成功經(jīng)驗(yàn)，也是我國(guó)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的必要條件。去年以來(lái)，在疫情反彈和國(guó)際環(huán)境惡化的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，金融工作面臨新的挑戰(zhàn)和更高要求。為此，前述文章指出，“當(dāng)前，我們要以更加主動(dòng)的態(tài)度應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)持早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，避免出現(xiàn)嚴(yán)重集中的‘大震’，切實(shí)維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全和社會(huì)政治穩(wěn)定”。
多位受訪專家表示，當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)趨于收斂，整體可控。但受內(nèi)外部各方面因素影響，尤其是在疫情沖擊下，金融業(yè)仍然面臨一些不確定性、不穩(wěn)定性因素，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出現(xiàn)了一些新的變化，必須充分重視、冷靜研判。
王一峰表示，現(xiàn)階段仍有部分風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)需要關(guān)注。一是全球貨幣政策不同步性增強(qiáng)，需要關(guān)注大宗商品價(jià)格波動(dòng)、跨境資本流動(dòng)和全球產(chǎn)業(yè)分工體系調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。二是我國(guó)部分中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)仍值得關(guān)注。少數(shù)區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)公司治理薄弱，風(fēng)險(xiǎn)水平偏高，仍需要壓實(shí)各方責(zé)任，予以穩(wěn)妥處置。三是部分受疫情沖擊較大的行業(yè)存在資產(chǎn)質(zhì)量反彈壓力。
對(duì)此，前述文章強(qiáng)調(diào)“持之以恒防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)”，并提出八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)：積極應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家宏觀政策與法律的外溢性影響；穩(wěn)妥防控和化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；努力防范杠桿率反彈帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；著力促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)；持續(xù)深化銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)改革開放；積極引導(dǎo)金融領(lǐng)域資本健康發(fā)展；善于運(yùn)用法治思維提升依法行政能力；全面加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)。
其中，以改革手段破除風(fēng)險(xiǎn)背后的深層次矛盾和問(wèn)題，是防風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)和難點(diǎn)，同時(shí)也是牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。文章要求“持續(xù)深化銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)改革開放”，并明確了完善金融機(jī)構(gòu)公司治理、“一省一策”推進(jìn)農(nóng)信社改革、推動(dòng)政策性銀行分類分賬改革、深化國(guó)有商業(yè)銀行改革、規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)等多項(xiàng)改革任務(wù)。
此外，中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)同樣值得關(guān)注。近年來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作取得積極進(jìn)展，保障了城鄉(xiāng)金融體系的平穩(wěn)運(yùn)行，總體風(fēng)險(xiǎn)可防可控。但也存在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)高于賬面水平、存量風(fēng)險(xiǎn)處置難度較大、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中等問(wèn)題。文章要求，穩(wěn)妥防控和化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了包括健全地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制、推動(dòng)中小銀行多渠道補(bǔ)充資本金、壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置主體責(zé)任、支持市場(chǎng)化兼并重組等在內(nèi)的針對(duì)性措施。
談及下階段需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，明明表示，對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，中小銀行和農(nóng)信社改革是改革化險(xiǎn)的重點(diǎn)領(lǐng)域。一些中小銀行需要全面加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量監(jiān)管，提高負(fù)債的穩(wěn)定性和匹配性。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，全面提高保險(xiǎn)代理人專業(yè)素質(zhì)是行業(yè)重要的發(fā)展方向。
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